花旗的新算法解决了分散的美国期权市场跑狗挂

发布日期:2019-10-22

  花旗(Citi)推出了一系列新的智能算法,使买方可以使用不同程度的侵略性来竞争日益分散的美国期权市场。这家美国投资银行本周推出了一套新的算法​​,其新功能专注于跨多个场所获取流动性并利用持有大量流动性的一小部分证券。

  花旗美国期权电子执行主管凯文墨菲(Kevin Murphy)表示,新功能基于股票交易算法,并适应期权市场。

  墨菲说:“它们使交易者能够随着时间的推移,在市场中进行不同程度的侵略交易,因此交易者可以选择积极地跨过价差或采取更为被动的策略。”

  墨菲表示,获得流动性仍然是交易者的头等大事,并且为算法提供智能功能以寻求流动性并最大程度地降低市场影响是升级的重点。

  “目前,美国期权市场发生了多种因素,包括交易所的激增和流动性分散,因此交易者使用期权算法在多个交易所获得流动性而不会发生信息泄漏。

  墨菲说:“由于资产分散,而且大部分流动性都在少数标的证券中,传统资产管理者开始采用这些算法。”

  期权交易在美国继续增长,纳斯达克OMX于6月推出了他们的第三家美国期权交易所,而交易所公司NYSE Euronext和CBOE Holdings各自拥有两家。德意志交易所拥有的国际证券交易所(International Securities Exchange)今年已经申请了第二家交易所的牌照,迈阿密国际证券交易所(Miami International Securities Exchange)也在申请中,这将使美国的交易所总数达到12家。

  对期权交易场所数量增加的主要批评围绕着高频交易(HFT)的作用,而交易场所数量的增加与HFT公司价格套利机会的增加相关。对流动性的影响也是买方交易者的主要担忧,他们发现很难在多个场所交易大量期权。

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